我国金融机构存差形成的原因分析—财经金融.doc

我国金融机构存差形成的原因分析 — 财经金融 [摘要 ] 从 1995 年我国金融机构首次出现存差开始，存差就一直备受关注，不少学者把存差大小作为储蓄增长相对过快，信贷增长相对不足，资金闲置和使用效率低的反映。今年 4 月，我国的存差历史性的突破了 10 万亿元的大关，不少学者更进一步把存差的激增归纳成为金融对地区经济增长支持不足。本文从宏观角度入手，力争找出近年来我国存差不断增大的主要原因，为提出解决存差增长过快提供依据。 [关键词 ] 存差准备金资产多元化 存 (贷 )差是金融机构各项存款与各项贷款的差额，存款大于贷款是存差，贷款大于存款是贷差。存款余额的增加、贷款余额的减少，以及两者的同时变动都有可能导致存差的出现。下面我们从宏观的角度对存差的出现进行分析。 一、法定存款准备金和超额准备金占用 法定存款准备金是传统的三大货币政策工具之一，是指中央银行强制要求商业银行按照存款的一定比率保留流动性。它最初的功能是保证商业银行应对意外的支付需求，而现在已经演变为中央银行管理银行体系流动性的辅助性制度安排或工具。而超额准备金是指商业银行超 过法定存款准备金而保留的准备金，从形态上看，既可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产。存款准备金的出现既增加了商业银行的资产流动性，从另一角度来说，也是变相的减少了可以发放贷款的总量，有助于存差的形成。 在我国的货币政策实践过程中，传统的三大货币政策工具中的公开市场操作、再贴现政策对我国经济的宏观调控效果并不明显。为了应对可能发生的经济“过热”，从 2003 年以来，人民银行已经先后5 次调整了法定存款准备金，特别是 2006 年 7、 8 月中旬先后两次调高法定存款准备金各 0.5%，调整后比 1999 年高出了 2.5%，达 8.5%。另外，各大银行在人民银行的超额准备金大约在 3%左右，两者合计达到了 11.5%左右。按照这一标准， 2006 年 8 月末的银行存款中约有3.7 万亿元准备金不能用于发放贷款。 二、外汇储备的激增，导致投放的基础货币增加，进而影响存款余额 从 1994 年开始，我国实行了外汇体制改革，实行了银行结售汇制度，对中资企业实行强制结汇，经常项目下的外汇收入除少数非贸易非经营性收入外，都必须卖给指定的银行。近年来，我国的贸易顺差增加迅速，特别是 2005年，全年外汇储备增加达到了 2089亿美元。