中国证券分析师行业的现状与发展思路—财经金融.doc

中国证券分析师行业的现状与发展思路 — 财经金融 中国证券分析师行业伴随着中国证券市场的脚步已经走过十几年的发展历程 ,十几年来 ,证券分析师队伍从无到有 ,不断壮大 ,已经成为普及证券知识、推动理性投资和证券市场规范化发展的一支不可忽视的力量。当前 ,中国证券分析师行业正面临国内证券市场快速发展和加入世贸组织后外国同业竞争的双重挑战 ,这一新形势既蕴藏着发展的新机遇 ,又急切呼唤着新的改革。 中国证券分析师行业的发展历程和现状中国证券分析师行业是伴随着中国证券市场的发展而发展壮大起来的 ,以管理部门实现监管为标准 ,其发展历程可以分为三个阶段。 第一阶段是起步阶段 (1984— 1991)。这个阶段是证券分析师行业的萌芽和孕育阶段。在这个阶段 ,中国证券市场刚刚开始 ,管理层、上市公司、证券公司和投资者都在“摸着石头过河” ,全国性的有形交易市场尚未形成。在一些大城市一级半市场上 ,开始有人研究股市行情 ,传递信息 ,指导操作 ,但尚未形成稳定的证券咨询群体。 第二阶段是自发阶段 (1991— 1998)。这个阶段是证券分析师行业飞速发展阶段 ,也是管理部门监管处于真空的阶段。 20 世纪 90年代初证券市场成立之时 ,为适应证券公司的需要 ,证券咨询部门纷纷成立 ,最早是从券商的客户服务部门开始 ,准确地说是营业部对股民进行的“入门指导” ,离严格意义上的咨询业务相距甚远。在这一阶段 ,证券市场刚刚成立 ,投资者还比较陌生 ,此时 ,证券分析师的作用更多的是起到一个“入门指导”的作用。接着 ,我国证券市场迎来了一个飞速发展的过程 ,由于证券市场投机风气弥漫 ,投资者的投资决策基本上是建立在对“政策”“、庄家”、“内幕消息”等概念上 ,为迎合投资者投机的需要 ,各类“股评家“”股评人士”“、市场人士”、“证券研究员”活跃在证券交易所和各种新闻媒体之上 ,新闻媒体也推波助澜 ,而且市场缺乏政策监管。在这种大环境下 ,证券分析师行业出现了大量的违规行为。 第三阶段是规范发展阶段 (1998— 至今 )。这个阶段是证券分析师行业规范发展的阶段 ,各类管理法规和条规相继出台 ,管理部门开始监管。面对证券咨询业的放任自流和大量违规行为的出现 ,监管层开始引起注意 ,1998年 4月 1日《证券期货投资咨询管理暂行办法》及其《实施细则》公布并实施 ,开始对从业机构和人 员实