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项目论证 一、项目的决策项目的决策过程同一般企业活动的决策有着类似之处,但是由于工程项目所具有的特点使得其决策将更为复杂,其决策过程也将有其自身的特点和要求。下面就是一般工程项目的决策过程: 1、认识问题 决策最基本的前提是弄清所存在的问题,只有认识到存在着问题,才能按照合乎逻辑的方向去解决问题。任何一个工程项目的提出都必须依赖于去解决社会需求中的某一问题,但是问题存在的事实必须由能设法解决问题的人们去认识。从而,发现社会供求中所存在的矛盾,就是我们选择投资建设一个工程项目的重要前提,这一矛盾确定的是否得当、是否准确就成为一个工程项目投资是否成功的关键因素。 2、明确目标 目标是和问题相联系的,在弄清社会需求中所存在的问题之后,当然就应该提出满足这一需求的实施策略 --建设一工程项目。这一工程项目的目标自然就应该 定为满足社会这一需求所存在的矛盾,当然作为投资方来讲是否能够获得最大的利润是其所追求的主要目标。为此就需要根据市场情况提出有针对性的投资目标,包括所选择的投资项目的目标市场、对投资规模的初步计划、建设工期及希望的收益情况等等。当然在实际问题中,多目标之间往往是矛盾的、冲突的,从而就要对各目标之间的关系进行充分的分析。比如对于工程项目当压缩投资后,就可能因资金不足而采用较落后的设备及工艺,从而使其建成后的效益将可能不佳。 3.收集和分析数据决策必然必须依赖一定的数据,从而为了决策而获得数据便是工程决策中的一个 关键问题,同时所收集数据的准确性亦将直接影响到决策的结果。在工程决策中,数据的一个重要来源是企业本身的财务系统,当然国家的政策、市场的调研、技术的发展趋向、原料和能源的供应情况等都是工程决策数据的主要来源。 4.谋划(拟定)备选方案 为了作出决策就必须谋划拟定解决问题的各种方案,因为如果没有方案选择的余地,当然就不存在任何决策问题,所以说可供选择的方案是构成问题的因素之一。 谋划备选方案包括方案的提出和方案的筛选两个过程。方案的提出主要是由决策者与工程决策人员一起尽可能地考虑各种方案,作为备选方案。方案的筛选 主要是在备选方案中排除掉一些不可行的或太敏感的方案,经过筛选后提出少数几个方案供详细分析研究。 5.确定判断方案优劣的准则 决策的主要任务就是从替代方案中进行选优,如何进行选优呢?当然,就必须确定一个判定方案好坏的准则或评价标准。对于工程决策问题,其可以归纳为以下几类: ( 1)投入相等 :资金和其他投入资源数量相等,目的是有效的利用他们。这时就经济效益来说,恰当的准则是使收益或其它产出最大。 ( 2)产出相等 :需要完成一项固定的任务和相等的产出,此时经济效益标准是成本费用最小或其它投入最小。 ( 3)投入和产出均 不等 :这种情况较为普遍,此时资金和其他投入的数量、收益和其他产出的数量均不相等,决策的准则可根据情况选择绝对效益评价准则或相对效益评价准则。 6.预测未来环境 每项工程决策都需要预测各种备选方案的后果,而每种方案的后果和将来付诸实践时所处的环境有关,因此在评价备选方案之前首先就要对未来环境可能发生的变化作一准确预测。预测是对事物的客观规律进行预估和推测,即根据过去和现在的历史或统计资料预估未来发展的趋势,或根据已知事物的演变过程经过逻辑与推理,以推测其未来发展的规律。在工程决策中,一个重要的预测是对与所生产产品相关的市场及技术趋势进行预测,这包括产品需求与市场定位预测、原材料来源与供应预测及技术发展预测等。 7.预估方案的后果 方案实施后可能取得的后果,是方案选择的最主要依据。既然希望选出最佳方案,就必须计算出方案实施后可能取得的后果,对工程项目决策便是确定各方案以费用与收益利润形式表示的结果。在费用效益分析的过程中,一方面要考虑资金的时间价值,另一方面要考虑同一方案在不同情况下所可能取得的效果。 8.选择最佳的方案 选择最佳方案就是选定最适合选定准则的最好方案,亦即那一个方案最符合选定标准,对于工程项目其一 般是以经济效益为主导原则。但由于在计算过程中所可能存在的对问题的简化,因此在方案选择过程中还要根据决策者的经验及国家政策对方案所可能产生的其他效果加以考虑。 二 .项目论证的基本概念 项目论证是指对拟实施项目在技术上是否可能、经济上是否有利、建设上是否可行所进行的综合分析和全面科学论证的技术经济研究活动。其目的是为了避免或减少项目决策的失误,提高投资的效益和综合效果。 项目论证研究的对象一般包括工程项目、技术改造与设备更新项目、产品开发项目及技术发展项目等,它是各类项目实施前的首要环节。一般情况下,任何项目都 要通过项目论证说明这个项目建设的条件是可靠的,采用的技术是先进的,经济上是有较大的利润可图的。项目论证报告也是筹措项目资金、进行银行贷款、开展设计、签订合同、进行施工准备的重要依据,只有经过项目论证认为可行的项目,才允许依次进行设计、实施和运行。 项目论证是第二次世界大战后在美国建立和发展起来的,后来在许多工业发达国家得到了普遍应用。因为它运用现代技术科学和经济科学的新成就,发展并形成了一套比较完善的理论和方法;它所研究的内容及其深度和广度,对指导项目的实施具有重要的使用价值。因此项目论证已成为各类项目实施 必不可少的重要环节,目前在我国已得到了广泛的应用。 一般来说,通过项目论证应该回答以下几个方面的问题: 1.本项目在技术上是否可行? 2.经济上是否有生命力? 3.财务上是否有利可图? 4.能否筹集到全部资金? 5.需要多少资金? 6.需要多长时间能建立起来? 7.需要多少物力、人力资源?概括起来,可以说有三个方面:一是工艺技术;二是市场需求;三是财务经济。市场是前提,技术是手段,核心问题是财务经济,即投资赢利问题。其它一切问题,包括复杂的技术工作、市场需要预测等都是围绕这个核心,并为此核心提供各种方案。三、 项目论证的着力点 在项目论证的过程中应该把什么放到中心位置呢?这我们应该弄清楚,它实际上也是进行项目论证的出发点。一般来说项目论证的着力点如下: 1.要站在咨询的立场上 也就是说要从咨询的立场上或者说是中立的立场上评价项目。因为在一个计划项目中往往涉及到许多利害关系,比如出资者、政府机关、金融机构、咨询机构、实施单位以及受益者等多方面,因此就应由身份各异的利害相关者从不同的角度评价项目。而在这些相关者中,与最初的意志决定有关的就是咨询者对项目进行直接调查的项目论证。 2.应提出多种替代方案 决策是否正确,只 有通过对比才能作出判断。这是因为好与坏、优与劣都是就相互比较而言的。所以,如果没有多种可供实施的方案,当然也就不存在优化选择的必要,多种可供选择的方案实际上是我们进行评价选优的前提。在当代的技术经济条件下,要解决一个问题,总是可以根据不同的经验,从不同的角度构思出多种解决问题的途径和方法。 3.对各种方案要做经济分析 每一种方案所实施的后果各有不同,项目论证的目的之一就是分析各方案在不同情况下所产生的后果,通过对每一方案的投入、经营费用及收益的综合分析与评价,就可对各方案进行优劣排序。 4.决定最佳投资时期 和投资规模 也就是说,项目论证应讲求从实际出发,多方案比较,讲求最佳化,力戒一般化的观点。项目的投资既不能太大,也不能太小;既不能太早,也不能太迟。这点需要通过经济分析加以论证。 5.要提出可能实施的具体措施 对所论证的项目应该考虑其可能实施的具体措施,如果没有提出如何实施所论证的项目,那么对该项目的论证就没有任何价值。 6.要把资源的有效利用放在中心位置 不同的资源有着不同的作用,同一资源在不同的情况下有不同的作用,所产生的效益也有所不同,这样我们就应该从全局的立场出发达到最佳利用资源的目的。 四、机会研 究、初步项目论证与辅助(功能)研究 机会研究是鉴别投资机会;初步项目论证是用于初步的项目选择与确定;项目论证是进一步的拟定项目;最后是评价和投资决定。辅助研究或功能研究是拟定项目阶段的一部分。这些研究通常是分开进行的,因为一个咨询机构可能并不具备各方面的合格人才或专门知识。但是,这几种研究的界限往往不易严格区分。 1.机会研究 机会研究是鉴定投资机会,它寻求的是投资应该用于哪些有些发展的部门,这种投资给企业带来盈利,给国民经济带来全面的或多方面的好处。 在市场经济条件下,机会研究经常是对几个投资机会或项目设 想进行鉴定,其研究比较粗略,主要依靠情报资料的估计,而不是详细计算。 机会研究应通过分析下列各点来鉴别投资机会或项目设想,一旦证明是可行的需对它们进行详尽研究: (1)在加工或制造方面有所需的丰富自然资源; (2)为加工工业提供农业原料的现有农业布局情况; (3) 对某些由于人口或购买力增长而具有增长潜力的消费品以及对新研制产品的今后需求; (4)在经济方面具有同样水平的其他国家中获得成功的同类制造业部门; (5)与本国或国际的其他工业之间可能的相互关系;(6)现有制造也通过前后工序配套,可能达到的扩展程度 ; (7)多种经营的可能性; (8)现有工业生产能力的扩大,可能实现的经济性; (9)一般投资趋向及工业政策; (10)生产要素的成本和市场供应情况; (11)进口的情况以及出口的可能性。 机会研究又分一般机会研究和具体项目机会研究两种。根据当时的条件,决定进行哪种机会研究,或两种机会研究都进行。 (1) 一般机会研究:这种研究主要是通过国家机关或公共机构进行的,目的是通过研究指明具体的投资建议。有以下三种情况: a)地区研究:查明某一特定地区贸易的各种可能机会; b)分部门研究:谋求在某一划定的分部门内的 各种投资机会; c)以资源为基础的研究:以综合利用某一自然资源或工农业产品为出发点,谋求识别其各种投资机会。 (2) 具体项目机会研究:一般投资机会作出最初鉴别之后,即应进行这种研究,并应向潜在的投资者散发投资简介,实际上作这项工作的往往是未来的投资者或企业集团。 具体机会研究比一般机会研究更为普遍,其定义为将项目设想转变为概略的投资建议。具体项目的机会研究目的是要促使投资者作出反应,因此它必须包括某些基本资料,仅仅列举可能具有一定潜力的产品就不够了。如果进行项目机会研究是要引起企业家的兴趣,那么在企业家作 出积极反应时就应考虑进行初步项目论证。 2.初步项目论证 初步项目论证必须在更为详尽的研究报告中详细阐述项目设想,它是介于项目机会研究和详细项目论证之间的一个阶段。因为详细的项目论证是既费钱又费时间的工作,因此做一段初步项目论证可以对项目设想进行初步的估计。这一研究的主要目的是确定: (1)投资机会是否有前途,值不值的进一步作详细项目论证; (2)确定的项目概念是否正确,有无必要通过项目论证进一步详细分析; (3) 项目中有哪些关键性问题,是否需要通过市场调查、试验室试验、工业性试验等功能研究作深入研究; (4) 是否有充分的资料足以说明该项目设想既非可行的建议,也对某一具体投资者或投资集团不具有足够的吸引力。 初步项目论证的结构与详细的项目论证基本相同,要概括以下内容:市场和工厂生产能力、原材料投入、地点和厂址、工艺技术和设备选择、土建工程、企业管理费、人力资源、项目实施及经济评价。如果就投资可能性进行了项目机会研究,那么项目的初步论证阶段往往可以省去。如果关于部门或资源的机会研究包括足够的项目数据可继续进入项目论证阶段或决定终止进行这一研究,那么有时也可越过初步项目论证阶段。然而,如果项目的经济效果使人产 生疑问,就要进行初步项目论证来确定项目是否可行,除非初步项目论证的某一方面已通过详尽的市场研究或一些其他的功能研究进入了深入的调查。可以通过捷径来决定投资支出和生产成本中的次要组成部分,但不能决定其主要组成部分。必须把估计项目的主要投资支出和生产成本作为初步项目论证研究的一部分,但并不一定只依靠确实的报价单作为估计根据,以往的项目数据可作为主要的参考。 3.辅助(功能)研究 辅助(功能)研究包括项目的一个或几个方面,但不是所有方面,并且只能作为初步项目论证、项目论证和大规模投资建议的前提或辅助。辅助研究分类如 下: (1) 对要制造的产品进行的市场研究,包括市场的需求预测以及预期的市场渗透情况; (2) 原料和投入物资的研究,包括项目使用的基本原料和投入物资的当前和预测的可得性,以及这些原材料和投入的目前和预测的未来价格趋势; (3)试验室和中间工厂的试验,根据需要进行试验以决定具体原料是否合适; (4)厂址研究,特别是对那些运输费用影响大的项目的厂址的选择十分重要; (5) 规模的经济性研究,一般作为技术选择研究的一个部分进行。如果牵扯到几种技术和几种市场规模,则分开进行这些研究,但研究不扩大到复杂的技术问题中去。 这些研究的主要任务是在考虑各种选择的技术、投资费用、生产成本和价格之后,评价最经济的工厂规模。这种研究通常对几种规模的工厂生产能力进行分析,研究该项目的主要特性,并计算出每种规模的结果; (6) 设备选择研究,如果项目的设备涉及到的部门多,来源分散,而且成本各不相同,就要坚信这种研究。一般在投资或实施阶段进行设备定货,包括准备投标、招标并对其进行评价,以及定货和交货。如果设计到巨额投资,项目的构成和经济性,在极大的程度上取决于设备的类型及其资本费用和经营成本,所选设备直接影响项目的经营效果。在这种情况下,如 果得不到标准化的成本,那么设备选择研究就是必不可缺少的。 辅助研究的内容视研究的性质和打算研究的项目各有不同,但由于其关系到项目的关键方面,因此其结论应为随后的项目编制阶段指明方向。在大多数情况下,投资前辅助研究如果在项目论证之前或与项目论证一起进行,其内容则构成项目论证的一个必不可少的一部分。如果一项基本投入可能是确定项目可行性的一个决定因素,而辅助研究有可能表明否定的结果,那么应在初步项目论证或项目论证之前进行辅助研究。如果在所要求的对一项具体功能的详细研究过于复杂,不能作为项目论证的一部分进行,辅助研 究则与初步项目论证或项目论证分头同时进行。如果在进行项目论证过程中发现,尽管作为决策过程一部分的初步评价可以早些开始,但比较稳妥的做法是对项目的某一方面进行更要详尽的鉴别,那么就在完成该项目论证之后再进行辅助研究。 辅助研究的费用必须和项目论证的费用联系起来考虑,因为这种研究的一个目的就是要在项目论证阶段节省费用。 五、项目论证的质量、时间和费用 项目论证的质量,取决于项目咨询专家和工程师们的知识、经验和掌握足够的基础资料和情报。研究深度不同,对其质量的要求也有所不同。例如对投资的估计方法不同,投资费用的准 确度就有所区别: 研究阶段 投资误差百分比 机会研究 ±30% 初步项目论证 ±20% 项目论证 ±10% 研究的深度与时间、费用成正比:机会研究粗略,时间可能只要一个月;项目论证复杂而且详细,时间可能需要一、二年。 各项投资前论证所占费用目前仍无既定的标准,这些费用因项目和研究报告的不同而异,取决于以下这样一些因素,如项目的规模和性质,投资前研究的类型、范围和深度,委托和承担这项研究的机构以及收集和估价必要材料所需的时间和精力。但是,总的来说,应按照估计的所需人工月数量决定项目论证的费用。项目论证所需期限 可以从较简单的机会研究为一个月到复杂项目的详细论证为期一年或两年不等。 由于费用对各类投资前研究来说是极为重要的决定因素,因此如果外部机构承担这类研究,最好标明费用多少。各项投资前论证所占的费用大致如下: 一项机会研究,占 0.2-1.0%。 一项初步项目论证,占 0.25-1.5%。 一项项目论证,视项目的大小,从小型项目占 1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占 0.2-1.0%,不等。 辅助研究和试验的费用不能与项目投资费用相联系,而必须按照其拟议中的范围和期限加以估计。 以上数字,只是提供概念,指出相对 关系,并不是绝对的。项目咨询公司实际索取的费用可能有很大的不同,因为有这样一些可变因素,象咨询人员的经验、所要涉及的工作范围、项目的复杂性、咨询人员的竞争及其业务情况等。 六、项目论证的基本程序 一个项目论证报告的编制,需要广泛的技术、经济和财务等方面的知识和技能。经过机会研究和初步项目论证后,才开始详细的项目论证。项目论证的目的是为投资决策提供技术、经济和财务依据,因而要分析各有关方面的因素,选择最佳方案并论证其生命力。 项目论证一般有如下七个主要的阶段或步骤,在各阶段中,咨询单位和雇主应在一起紧密合作: 第一步:开始阶段 主要是要明确问题,包括弄清论证研究的范围以及雇主的目标。 第二步:资料搜集与分析 包括实地调查以及技术研究和经济研究,每项研究所要包括的主要方面。需要量、价格、工业结构和竞争将决定市场机会,同时原材料、能源、工艺要求、运输、人力和外围工程又影响适当的工艺技术的选择。 第三步:建立各种可行的技术方案 为了达到目标通常会有多种可行的方法,因而就形成了多种可行的能够相互代替的技术方案。项目论证主要核心点是从多种可供实施的方案中选优,因此拟定相应的实施方案就是项目论证的关键一步工作。在列出技术方 案时,既不能把实际上可能实施的方案漏掉,也不能把实际上不可能实现的方案当做可行方案列进去。否则的话,要么致使最后选出的方案可能不是实际最优的方案,要么由于所提方案缺乏可靠的实际基础造成不必要的浪费。所以,在建立各种可行的技术方案时,应当根据调查研究的结果和掌握的全部资料进行全面和仔细的考虑。 第四步:方案分析阶段 方案分析阶段包括分析各个可行方案在技术上经济上的优缺点;方案各种技术经济指标如投资费用、经营费用、收益、投资回收期、投资收益率等指标的计算分析;方案的综合评价与选优,如敏感分析以及对各种方案的求解 结果进行比较、分析和评价,最后根据评价结果进行选择一个最优方案。 第五步:编制已选择好的方案 包括进一步的市场分析、方案实施的工艺流程、项目地址的选择及服务设施、劳动力及培训、组织与经营管理、现金流量及经济财务分析、额外的效果等。 第六步:编制项目论证报告项目论证报告其结构和内容常常有特定的要求,这些要求和涉及到的步骤,在项目的编制和实施中能有助于雇主。 第七步:编制资金筹措计划 项目的资金筹措在比较方案时,已作过详细考查,其中一些潜在的项目资金会在贷款者讨论可行性研究时冒出来。实施中的期限和条件的改变也会 导致资金的改变,这些都应根据项目论证报告的财务分析作出相应的调整。同时应作出一个最终的决策,以说明项目可根据协议的实施进度及预算进行。 以上步骤只是进行项目论证的一般程序,而不是唯一的程序。在实际工作中,根据所研究问题的性质、条件、方法的不同,也可采用其它适宜的程序。 七、项目论证报告书的一般格式 下面是项目论证研究报告的一般目录格式: 第一章:实施要点 项目论证报告应当在考虑了某一项目的各种备选方案后对其所有的基本问题作出明确的结论。为了叙述的方便,这些结论和建议应在概括这一研究报告的各个关键方面的“实施 要点”中予以归纳。也就是说,实施要点这一章反映了项目论证报告各个章节的最关键部分及其最基本的结论,包括以下几个方面: ·项目背景和历史 ·市场和工厂生产能力 ·原材料和投入 ·座落地点和厂址 ·项目设计 ·工厂机构和企业管理费用 ·人力 ·执行时间安排 ·财务和经济评价 ·结论 第二章:项目背景和历史 为了保证项目论证报告取得成功,必须清楚地了解项目设想与一个国家的经济状况、一般发展和工业发展等情况如何相适应。一般来讲本章主要包括以下几个方面: ·项目背景 ·项目主办者和(或)发起者 ·项目历史 ·预备性研 究及有关调查的费用 第三章:市场和工厂生产能力 在拟定项目之前,应当分门别类地确定当前市场有效需求的规模和组成情况,以便估计某一产品可能的市场渗透程度。销售所得收入也应在考虑技术、工厂生产能力、生产计划和销售战略等方面的情况下作出预计。必须在进行项目论证时提出这种预计,同时对产品定价、推销措施、经销系统以及费用给予适当考虑。 一旦有了销售预测,就要拟定一个详细的生产计划说明各项生产活动及其时间安排。项目论证这一阶段的最后步骤,就是要考虑各种可供选择的生产、投资支出和销售收益水平来确定工厂的生产能力。 也就是 说,本章主要包括以下几个方面: ·需求和市场预测 ·产品和副产品的销售预测和销售 ·生产计划 ·工厂的生产能力 第四章:原材料和投入 本章讨论关于制造规定的产品所需原材料和投入的选择和说明以及供应计划的确定和原材料费用的计算等。 确定投入需要量与项目拟定的其它阶段,诸如确定工厂生产能力和地点以及技术和设备选择等都有密切的关系,因为这些问题都必然地相互影响。选择原材料和投入的主要根据是需求分析和由此得出的生产计划与工厂生产能力。即本章主要包括以下两个方面: ·原材料和投入 ·供应计划 第五章:座落地点和厂址 项目论证报告必须说明适合于所考虑的项目的地点或厂址。应该从一个相当大的地理区域选择地点,还必须从中多考虑几个可供选择的厂址,一旦选定厂址就要研究建立和经营工厂对周围环境的影响。也就是说,本章主要包括以下几个方面: ·座落地点 ·厂址 ·当地条件 ·对环境的影响 第六章:项目设计 项目范围应不仅包括厂区。而且包括为供应投入、交付产品和提供辅助基本设施投资所需的其它全部活动。这种综合方法应有助于决定哪些投资必须由投资者或任何第三方承担。功能和实体布置是据以规定项目范围及其后设计工作的基础。 一旦了解到了项目的整 个范围,就应在已确定的工厂生产能力的基础上,决定所要采用的合适工艺过程,所需的机器和设备的类型和范围,以及所涉及的技术和设备的费用。 其次,必须规定各种结构和土建工程诸如厂房、辅助建筑物、工厂基础设施之类,并作出有关的成本估计。 本章主要包括以下几个方面: ·项目布置 ·项目范围 ·技术 ·设备 ·土建工程 第七章:工厂机构和管理费用 项目设计和机构规划是密切相关的,因此应在一系列反馈工作中共同进行。制订机构规划将使得计算管理费用成为可能,而管理费用在有些项目中对项目的盈利性可以有决定意义。 要对管理费用作 出现实估价, 必须把全厂可行地分成几个组成部分(生产、服务和行政等成本项目)。即本章主要包括以下两个方面: ·工厂机构 ·企业管理费用 第八章:人力 在工厂的生产能力及所使用的生产过程确定之后,有必要对审议中项目的各级管理部门所需人员作出规定;对生产和其它有关活动进行估价时,应同时对项目各个阶段各级人员所需要的培训进行估计。即本章主要包括以下两个方面: ·工人 ·职员 第九章:项目执行时间安排 项目执行时期是指从决定投资到开始大规模生产这段时期。这一时期包括谈判和签订合同、项目设计、施工和试运转等若干阶段。 如果计划不当,这个时期将会延长时间,以致影响项目的潜在盈利性。因此,制订项目执行计划的首要目的就是要确定执行时期所涉及的财务问题,以便在投产前和投产后筹措足够资金使项目得以实施。应对选择筹资办法(自有资本或贷款)以及延迟投资所引起的财务问题给予特别注意。 在执行时期,同时发生一系列相互作用的投资活动,涉及各种不同的财务问题。为了调节这些活动,在项目论证报告中应编制并提出最佳执行计划和时间安排。 本章主要包括以下几个方面: ·项目执行的基本数据和活动 ·项目执行计划和时间安排的选择 ·项目执行的成本估计 第十 章:财务和经济评价 项目编制应当符合财务和经济评价的要求。项目论证报告前面各部分编写完毕后,下一步就是计算总投资费用。在许多情况下必须假定在项目论证研究阶段已经有了项目筹资的资料;然后再计算项目涉及的财务问题,并把它归入生产总成本中。在进行财务评价时最好采用动态评价方法,并结合采用敏感性分析。同时,还应从项目对国民经济的直接和间接影响方面对项目进行评价。 本章主要包括以下几个方面: ·总投资费用·项目筹资 ·生产总成本 ·财务评价 ·国民经济评价